TIM, migrazione SIM PosteMobile: quanto potrebbe durare e gli effetti sul bilancio

In merito alle sinergie con Poste Italiane, TIM ha comunicato che la migrazione delle SIM PosteMobile sulla rete mobile TIM, avviata proprio in questi giorni di fine Febbraio 2026, potrebbe concludersi già nel secondo trimestre 2026.

Il possibile termine per la conclusione della migrazione è stato reso noto nella giornata di oggi, 25 Febbraio 2026, durante la Conference Call del Gruppo TIM relativa ai risultati preliminari del 2025 e all’aggiornamento della guidance per il 2026, che si è svolta dalle ore 11:00 con la presentazione (ecco il documento completo con le slide) da parte del management di TIM, tra cui l’Amministratore Delegato e Direttore Generale di TIM, Pietro Labriola.

PosteMobile è un operatore virtuale Full MVNO di proprietà di PostePay (Gruppo Poste Italiane), che finora era attivo in 2G, 4G, 4G+ e 5G (con l’opzione dedicata) su rete Fastweb + Vodafone (ex Vodafone Italia).

Tuttavia, come già raccontato da MondoMobileWeb, grazie all’accordo siglato nei mesi scorsi con TIM, a partire dal 23 Febbraio 2026 è stata avviata la progressiva migrazione delle SIM dei già clienti PosteMobile verso la rete TIM. Per quanto riguarda invece le nuove attivazioni, al momento non è stata comunicata una data a partire dalla quale le SIM PosteMobile saranno attivate direttamente su rete TIM e non più su rete ex Vodafone Italia.

Il passaggio delle SIM PosteMobile alla rete TIM rappresenta una delle prime sinergie industriali tra TIM e Poste Italiane, quest’ultima ormai primo azionista del Gruppo TIM.

A questo proposito, si ricorda che il 15 Febbraio 2025 il Gruppo Poste Italiane ha acquisito il 9,81% delle azioni ordinarie di TIM da Cassa Depositi e Prestiti (CDP), in cambio della propria partecipazione del 3,78% in Nexi S.p.A.

In seguito, il 29 Marzo 2025 Poste Italiane ha annunciato di aver sottoscritto un accordo con Vivendi per acquisire dal gruppo francese un ulteriore quota del 15% di azioni di TIM, che si sarebbe aggiunta al 9,81% già in possesso di Poste. Questa operazione, con il via libera dell’Antitrust ottenuto il 3 Settembre 2025, ha permesso a Poste Italiane di diventare il maggiore azionista del Gruppo TIM, in quanto è arrivata a detenere una partecipazione complessivamente pari al 24,81% delle azioni ordinarie e al 17,81% del capitale sociale.

Lo scorso 11 Dicembre 2025 Poste Italiane ha poi annunciato di aver acquisito anche la quota residuale delle azioni TIM detenute da Vivendi, arrivando a detenere così il 27,32% delle azioni TIM, ma avvalendosi dell’esenzione OPA Poste si è impegnata a cedere entro 12 mesi le quote eccedenti la soglia del 25%, astenendosi, nel mentre, dall’esercizio dei diritti di voto relativi a tali azioni.

Ecco quando potrebbe essere completata la migrazione delle SIM PosteMobile

Come specificato già nei mesi scorsi da Poste Italiane, il passaggio alla rete mobile TIM sarà graduale, quindi la migrazione dei clienti PosteMobile viene effettuata a scaglioni, nel giro di alcuni mesi, come fatto nel 2021 in occasione del passaggio alla rete Vodafone Italia.

A questo proposito, secondo quanto dichiara TIM nella slide dedicata alle sinergie con Poste Italiane, in merito al contratto MVNO per PosteMobile, viene riferito che il completamento della migrazione delle SIM PosteMobile su rete TIM è atteso nel secondo trimestre del 2026, quindi tra Aprile e Giugno 2026, salvo cambiamenti.

Dunque, come dichiarato anche dall’AD di TIM, Pietro Labriola, nel corso della presentazione, il passaggio di PosteMobile alla rete TIM avverrà progressivamente durante il 2026, con possibilità di avere tutte le SIM PosteMobile attive sulla nuova rete già nel secondo semestre del 2026.

L’impatto sul bilancio di TIM dalla perdita di alcuni MVNO e l’arrivo di PosteMobile

Se da un lato si sta concretizzando l’ingresso di PosteMobile, TIM sta comunque affrontando un graduale avvicendamento dei clienti wholesale della sua rete mobile, in corso tra il 2025 e il 2026, in particolare con l’uscita dalla rete TIM di Fastweb e CoopVoce, migrati entrambi verso la rete ex Vodafone Italia.

A questo proposito, proprio nei giorni scorsi Fastweb + Vodafone ha annunciato che a fine 2025 si è conclusa la migrazione di tutte le SIM CoopVoce sulla rete mobile ex Vodafone Italia.

Invece, nel caso delle SIM Fastweb Mobile, l’operatore ha dichiarato che a fine 2025 il processo di migrazione sulla rete ex Vodafone Italia si è quasi concluso, raggiungendo il 99% del totale con circa 4 milioni di SIM Fastweb migrate.

TIM, nel presentare i risultati preliminari di fine 2025, ha dichiarato che questo avvicendamento degli MVNO che si appoggiano alla sua rete mobile ha generato un calo dei ricavi nel quarto trimestre 2025, mentre la normalizzazione dei volumi è prevista nel corso del 2026.

L’AD Labriola, nel corso della Conference Call, ha infatti dichiarato che è prevista una prima parte del 2026 più debole in termini finanziari rispetto allo scorso anno, mentre già dalla seconda parte del 2026 è previsto un miglioramento.

Pur non coprendo totalmente l’uscita di Fastweb e CoopVoce, con gli effetti che termineranno nel primo semestre 2026, per il contratto MVNO con PosteMobile, TIM prevede di ottenere ricavi per circa 100 milioni di euro all’anno, a regime dal 2027.

Dunque, il passaggio di PosteMobile su rete TIM diventerà un fattore strutturale positivo sui conti dell’operatore a partire dal 2027 in poi. Pietro Labriola ha comunque voluto rassicurare gli analisti che questa performance altalenante dovuta all’avvicendamento degli MVNO è sotto controllo.

Si ricorda inoltre che TIM potrebbe avviare altri contratti wholesale con altri MVNO per la sua rete mobile, a partire da Noitel, che nei prossimi mesi diventerà Full MVNO e, come anticipato da MondoMobileWeb, utilizzerà proprio la rete mobile TIM.

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